خرید و دانلود فصل دوم پایان نامه و ادبیات نظری درباره کارایی بازار و بازدهی غیر عادی با فرمت docx در قالب 44 صفحه ورد بصورت کامل و جامع با قابلیت ویرایش

در اوایل قرن بیستم صاحب‌نظران بازارهای اوراق بهادار، بر این باور بودند كه مطالعه تاریخی قیمت‌های اوراق بهادار حاوی اطلاعات مفیدی برای پیش‌بینی قیمت‌ها در آینده می‌باشد، لذا آن‌ها معتقد بودند با بدست آوردن روند قیمت‌ها، الگوی تغییرات قیمت در آینده شناخته خواهد شد. اما از دهه ۱۹۳۰ مطالعاتی در باب تصادفی بودن رفتار قیمت سهام كه در نقطه مقابل این دیدگاه قرار داشت، آغاز شد. نتایج این مطالعات یك جریان فكری و نظری قوی را وارد مباحث اقتصاد و سرمایه‌گذاری نمود (سینایی،1373). برای اولین بار برنشتین اظهار داشت كه نمی‌توان رفتار آینده قیمت را پیش‌گویی كرد. مدتی بعد رابرتز با استفاده از جدول اعداد تصادفی، تغییرات قیمت‌ها را برای مدت ۵۲ هفته بررسی نمود. وی نتیجه گرفت كه رفتار سری زمانی قیمت‌ها مشابه اعداد تصادفی است (رابرتز ،۱۹۵۹). نتیجه این تحقیق موجب شد تا محققین دیگری با استفاده از مدل بازی منصفانه (جوانمردانه)  ، مدل ساب مارتینگال  و مدل گشت تصادفی  به بررسی رفتارهای قیمت سهام بپردازند.

فهرست مطالب

2-2- ادبیات تحقیق کارایی بازار و بازدهی غیر عادی

1-2-2-  تئوری‌های مالی و سرمایه گذاری

2-2-2- تئوری‌های مالی مدرن (كلاسیك)

3-2-2 - تئوری مالی نوین

پیشینه

منابع